Максимилиан Факторович родился в 1877 году в Российской империи, на территории современной Польши. Семья была большой и бедной, поэтому мальчик работал уже с 7 лет, в основном в сфере услуг. Знакомство с химией в аптеке, где он был подмастерьем, а также с театральной средой определило судьбу Максимилиана. Попав по счастливой случайности в ученики к парикмахеру из Берлина, Факторович доехал с мастером до Москвы, где устроился в Большой театр.
Свой первый магазин Факторович открыл в Рязани. Покупателям он предлагал косметику собственного производства. Ассортимент был рассчитан на актеров. С их-то помощью о талантливом изобретателе узнали и в императорском доме. Призванный ко двору, Факторович вскоре осознал, что оказался в «золотой клетке». К тому же в империи нарастали антисемитские настроения. Факторович решился бежать из страны.
В 1904 году он с женой и 3 детьми уехал в США. Сменить имя ему пришлось буквально в первые часы на новой родине — при заполнении документов простоты ради Максимилиан Факторович был записан как Макс Фактор.
Первые годы были крайне тяжелы: обман партнёров, смерть жены, неудачный второй брак. Немое кино и рост фильмопроизводства помогли выправить положение: Макс Фактор переехал в Лос-Анджелес, где его талант визажиста-инноватора был встречен с распростёртыми объятиями.
Среди его постоянных клиентов были в основном актёры. Фактору удалось разработать уникальный состав косметики, благодаря которому загримированные люди выглядели естественно как на сцене, так и на экране. В 1928 году Макс Фактор был награждён за вклад в развитие кинематографа.
В 1920-е простые женщины, желавшие быть такими же привлекательными, как актрисы, вдохновили Фактора на создание линейки косметики. Теперь каждая могла стать красоткой с экрана. Правда, в то время накрашенными на улице появлялись только проститутки. Случались курьёзы, когда полицейские, не знакомые с последними веяниями моды, пытались задержать добропорядочных дам, приняв их за девушек лёгкого поведения.
В начале 1930-х в магазинах появились специальные измерители красоты: с лица женщины снимались мерки, выявлялись несовершенства форм, затем предлагались косметические средства для их корректировки. Так Макс Фактор диктовал женщинам, что есть красота и как её добиться.
Скончался Фактор на 67 году жизни. Его дело красоты продолжил сын Фрэнк, который в память об отце взял его имя и стал Максом Фактором-младшим.