3 сентября 1783 года официально закончилась Война за независимость США. Страна получила суверенитет, но столкнулась с серьёзными финансовыми проблемами. Во время войны американские власти заняли много денег в разных странах. Когда боевые действия закончились, пришло время возвращать долги, причём с процентами.
Стали возникать весьма оригинальные способы изыскания дополнительных средств. В апреле 1784 года руководители штата Северная Каролина предложили передать под прямое правление Конгресса США территорию в 120 тысяч квадратных километров от Миссисипи до Апалачей. Идея была в том, чтобы все доходы от этих земель пошли в бюджет страны, минуя местную казну. У северокаролинцев имелся свой интерес в уступке федералам части штата: они надеялись, что центральной власти удастся решить проблему с обитавшим в тех краях воинственным индейским племенем чероки. Эти аборигены и так недолюбливали бледнолицых, а с теми, кто включил их исконные угодья в состав каких-то непонятных Соединённых Штатов, они и вовсе не желали иметь дело.
Пока обсуждалась идея передачи территории, в Северной Каролине прошли выборы. Новоизбранные власти решили, что негоже разбрасываться землями, а доходы с них должны идти в бюджет штата. Местным жителям это сильно не понравилось. Они надеялись, что федералы лучше защитят их от чероки, чем власти штата. Кроме того, прошёл слух, что новый губернатор Северной Каролины мечтает продать проблемные территории одной из европейских держав, и свободные американцы, совсем недавно воевавшие за независимость, вновь окажутся подданными какого-нибудь далёкого короля.
В итоге 23 августа 1784 года делегаты со всех концов спорной территории собрались в городке Джонсборо и объявили об отделении своих земель от штата Северная Каролина. Они начали разработку конституции получившегося нового штата и избрали его губернатором полковника Джона Севьера, командовавшего местным гарнизоном.
Подготовка документов для признания Конгрессом США нового штата затянулась на полгода. За это время непризнанная территория обрела имя. Делегаты решили назвать свой штат Франклином и даже попросили Бенджамина Франклина поддержать их петицию в Конгресс. Учёный и дипломат вежливо отказался от содействия этому начинанию, объяснив, что не до конца разобрался во всей проблематике. Тем не менее, 16 мая 1785 года в Конгресс поступила официальная просьба признать Франклин новым, четырнадцатым штатом США. Парламентарии приступили к голосованию. По закону для удовлетворения просьбы франклинцев её должны были поддержать депутаты от двух третей уже существовавших штатов. «За» проголосовали представители лишь семи из них. Началась бюрократическая волокита с назначением новых слушаний.
Когда во Франклине узнали, что вопрос о признании нового штата затягивается, самые горячие головы предложили объявить его самостоятельным независимым государством. Такой радикализм не нашёл поддержки широких народных масс. Проблем во Франклине и без этого хватало. Надо было назначить чиновничий аппарат, выстроить для него свой собственный Капитолий, обзавестись судьями, утрясти все спорные вопросы с индейцами и наладить систему налогообложения. С последним дела обстояли сложнее всего. Долларовой наличности во Франклине не хватало, и местные власти разрешили не только хождение испанских пиастров, но и частичный бартер. В качестве обменных эквивалентов использовались бушели кукурузы или яблок, фунты табака, бочонки бренди и оленьи шкуры. Понятно, что собирать налоги кукурузой или табаком очень неудобно, поэтому власти Франклина на два года освободили своих граждан от всех фискальных выплат. Всё это очень не нравилось властям Северной Каролины, которые считали франклинцев сепаратистами и самозванцами. Северокаролинские фискалы скрупулёзно подсчитывали недоимки, «утаённые» ещё недавно их налогоплательщиками.
В конце 1786 года власти Северной Каролины предложили простить жителям Франклина все недоимки, если те одумаются и добровольно откажутся от никем не признанной самостийности. Франклинцы ответили отказом. Тогда на территорию самопровозглашённого штата был отправлен воинский контингент. Больше года войска Северной Каролины и Франклина не сталкивались друг с другом. И те, и другие занимались разборками с индейцами. Лишь 27 февраля 1788 года произошла стычка, оставшаяся в истории как Битва за Франклин. Северокаролинский отряд получил приказ захватить дом губернатора Севьера и конфисковать его имущество в счёт долгов по налогам. Владелец дома прибыл на защиту своей собственности с сотней местных солдат. Битва длилась десять минут. Погибли три человека, несколько получили ранения. Через четверть часа стороны покинули поле боя.
Размеренному течению этой «кровопролитной» войны помешали чероки. Они напали на Франклин и стали теснить бледнолицых, не удосуживаясь разобраться, кто в какой мундир одет. Для войны на два фронта у Севьера не хватало средств: его солдаты не хотели получать жалование яблоками и кукурузой. В отчаянии губернатор попросил кредит у испанцев. Те согласились подкинуть пиастров лишь в обмен на территорию Франклина. Завязались переговоры, которые стали причиной падения Севьера. Власти Северной Каролины обвинили его в государственной измене и посадили в тюрьму. Тем временем их войска, потеснив индейцев, полностью заняли территорию Франклина.
Сподвижники помогли Севьеру сбежать из тюрьмы. На свободе он попытался провозгласить «Малый Франклин» в труднодоступном уголке ещё недавно подвластной ему территории, однако это ему не удалось. В 1796 году власти США неожиданно реализовали старую идею: они изъяли большой кусок земли из состава Северной Каролины. Поводом для этого стали налоговые долги штата. Видимо, даже после поглощения Франклина северокаролинским фискалам не удалось отобрать у его жителей все недоимки. На изъятой территории был образован штат Теннесси, приблизительно повторявший на карте очертания исчезнувшего Франклина. Первым губернатором нового штата был избран Джон Севьер…